Las enormes sumas de dinero que fluyen a través de los bancos de Wall Street han estado atrayendo a las mentes financieras más talentosas del mundo durante generaciones. Es posible que se sorprenda al saber que en un año determinado, la mayoría no supera al mejor. S&P 500(Snpindex: ^GSPC) índice.
El año pasado, un poco más de una quinta parte de los fondos estadounidenses administrados activamente superó al punto de referencia, y esa cifra se vuelve mucho más delgada con el tiempo. En los últimos 20 años, los rendimientos absolutos de todos menos el 8% de todos los fondos de gran capitalización en los EE. UU.
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El administrador promedio de fondos estadounidenses no puede mantener una vela al índice S&P 500, pero hay un stock de dividendos confiable que ha superado el punto de referencia por una milla. Desde su oferta pública inicial (IPO) en 1994, Ingresos de bienes raíces(NYSE: O) El stock ha aumentado un poco más rápido que el índice S&P 500.
Si agregamos pagos mensuales de dividendos que han aumentado cada trimestre desde su OPI, Realty Income ha derrotado al punto de referencia con un 8,780% retorno total. Personas que invirtieron $ 1,000 en el SPDR S&P 500 ETF Trust En el momento de la OPI de Realty Income y mantuvo los dividendos, su inversión ha crecido más de $ 22,000.
El índice de referencia ha producido magníficos ganancias, pero no puede mantener una vela a los rendimientos a largo plazo de Realty Income. Las personas que invirtieron $ 1,000 en ingresos inmobiliarios en 1994 ya están a la mitad del pago inicial de una casa de inicio en California.
Realty Ingreso es un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que terminó marzo con 15,627 propiedades comerciales en su cartera. En lugar de administrar sus propiedades, tiene inquilinos como Suministro de tractores y Depósito de hogar Firme arrendamientos netos que los responsabilicen de los impuestos, el mantenimiento y cualquier otro costo variable asociado con la propiedad del edificio.
El término de arrendamiento promedio ponderado de Realty Income restante es de más de nueve años, y los inversores pueden esperar este REIT recuperando a esos inquilinos y aumentar su renta aún más cuando sus arrendamientos existentes expiran. Desde 1996, la compañía ha publicado alrededor de 6,000 propiedades a una tasa de recuperación de renovación del 103%.
Con las escaleras mecánicas anuales de alquiler escritas en arrendamientos a largo plazo y una impresionante tasa de recuperación de renovación de arrendamiento, los flujos de efectivo de Realty Income son altamente predecibles. Recientemente, la compañía recaudó su dividendo mensual para la 131ª vez a $ 0.269 por acción.
A pesar de aumentar constantemente su pago por más de 30 años, el REIT bien administrado gana lo suficiente como para aumentarlo mucho más. La gerencia publicó fondos ajustados del primer trimestre de las operaciones (FFO), un proxy de las ganancias utilizadas para evaluar los REIT, que aumentaron a $ 1.06 por acción. Eso es más de lo que necesita para cumplir cómodamente un compromiso de dividendos actualmente establecido en $ 0.807 por trimestre.
Las agencias de calificación de bonos adoran la cartera de Realty Income de más de 15,000 edificios y su historial de ganancias en constante crecimiento que se remonta a 1970. Una calificación A3 de Moody’s y una calificación de S&P Global Recientemente ayudó a la compañía a pedir prestado 1.300 millones de euros con términos que hará girar la cabeza. Las notas que vendió no necesitan pagarse durante aproximadamente ocho años en promedio, y el rendimiento promedio para el vencimiento es solo del 3.69%.
El acceso a montones de capital súper barato es una ventaja que es probable que los pares más pequeños de Realty Income se dupliquen el próximo año o en la próxima década. Esto significa que puede ofrecer términos competitivos y continuar atrayendo a los mejores inquilinos a largo plazo.
Incluso después de 55 años en el negocio, la gran mayoría de los edificios comerciales todavía son propiedad de las compañías que los operan. En los EE. UU., Menos del 4% del mercado direccionable para REIT netos de arrendamiento era propiedad de Realty Income y sus pares que cotizan en bolsa. Esta cifra es inferior al 0.1% en la UE
Con una posición competitiva favorable que no debería ser demasiado difícil de mantener, y un enorme mercado direccionable, el ingreso de bienes raíces podría continuar aumentando su pago de dividendos cada tres meses por otros 30 años. El rendimiento que ofrece ya es un jugoso 5.6% a precios recientes. Agregar algunas acciones de este confiable pagador de dividendos a una cartera diversa parece un movimiento inteligente para casi cualquier inversor en este momento.
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Cory Renauer no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El Motley Fool tiene posiciones y recomienda Home Depot, Realty Ingresos y suministro de tractores. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: Corto de julio de 2025 $ 54 llamadas en el suministro de tractores. El tonto tonto tiene un política de divulgación.
