Buffett tiene un largo historial de éxito de inversiones, ayudando a Berkshire Hathaway a ofrecer una ganancia anual compuesta de casi el 20% durante varias décadas.
El principal inversor no ha sido un comprador de acciones en los últimos trimestres, pero recientemente vio una oportunidad.
Warren Buffett no es conocido por seguir las tendencias cuando se trata de invertir. Por ejemplo, el año pasado, a medida que los índices se elevaban, el presidente multimillonario de Berkshire Hathaway Era un vendedor neto de acciones y construyó un nivel récord de efectivo: el nivel de efectivo ahora es de $ 347 mil millones. Como los inversores mostraron su exuberancia, especialmente por la tecnología y las acciones de crecimiento, Buffett permaneció al margen.
Sin embargo, esto no es exactamente una sorpresa. Buffett no invierte mucho en acciones tecnológicas. Él favorece a buscar jugadores infravalorados en otras industrias y entrar en ellos antes de que el resto del mercado descubra su potencial. Luego se queda con estas inversiones a largo plazo, y esta estrategia ha sido ganadora para Berkshire Hathaway, lo que lo ayuda a ofrecer una ganancia anual compuesta de casi el 20% durante cinco décadas.
El aumento de las valoraciones S&P 500 también representó una bandera roja para Buffett debido a su enfoque en el valor. Con la relación S&P 500 Shiller Cape alcanzando un nivel, solo se alcanzó dos veces antes, las acciones se veían costosas, y eso significa que Bargain Hunter Buffett no estaba haciendo muchas compras.
La precaución del año pasado de Buffett podría haber protegido su cartera de la turbulencia de los primeros meses del año, cuando los tres puntos de referencia principales cayeron sobre la preocupación por el impacto económico del plan de tarifas de importación del presidente Donald Trump. Todo esto sugiere que los movimientos de Buffett pueden ayudarnos a determinar las tendencias futuras y hacer mejores inversiones en el presente. Y ahora, una vez más y con un stock en particular, Buffett parece que sabe que algo va a pasar.
Fuente de la imagen: The Motley Fool.
Como se mencionó anteriormente, Buffett no ha sido un gran comprador de acciones en los últimos tiempos y en realidad ha sido un vendedor neto durante 10 trimestres consecutivos. Incluso ha cortado sus posiciones en algunos de sus favoritos, como Manzana y Banco de América durante el año pasado. Pero aún siguen siendo las principales propiedades, en los lugares No. 1 y No. 4, respectivamente.
Las acciones el año pasado parecían caras, con el S&P 500 Shiller Relación superando a 37 por tercera vez en su historia.
Al explicar sus intenciones de inversión, Buffett escribió en una carta reciente de los accionistas: “A menudo, nada parece convincente; muy con poca frecuencia nos encontramos hasta las rodillas en oportunidades “.
En este contexto, sin una gran cantidad de oportunidades tentadoras, Buffett todavía ha realizado algunos movimientos convincentes. Uno fue la compra de Pool Corp.(Nasdaq: Pool)el principal distribuidor mayorista del mundo de suministros de piscina, en el tercer trimestre. Él siguió esto al aumentar su posición en un 145% en el primer trimestre de este año a 1,464,000 acciones. Esta es una pequeña posición para Buffett a poco menos del 0.2% de su cartera, pero su apertura de la posición y luego aumentarla sugiere que cree que algo va a suceder. Y conociendo a Buffett, espera ganancias por delante.
La piscina alcanzó un bajo en valoración y precio en la época de la compra de Buffett el año pasado, luego subió, pero desde que se ha retirado nuevamente.
Los ingresos han bajado en la piscina en los últimos tiempos debido a un menor gasto discrecional y un clima difícil en los grandes mercados de Texas y Florida. En el último trimestre, las ventas netas cayeron un 4%, y sin incluir el impacto de un beneficio fiscal, las ganancias por acción diluida cayeron un 29%.
Es importante tener en cuenta que el negocio de la piscina puede verse afectado por factores estacionales como el clima. Como una industria que depende del gasto discrecional, es sensible a los cambios económicos. Entonces, este tipo de desaceleración no es alarmante.
Está claro que Buffett aprovechó la caída el año pasado y este año para comprar acciones de Pool a un buen precio, y su objetivo es beneficiarse manteniendo las acciones a largo plazo a medida que el entorno económico mejora y los ingresos de Pool se retrasan. La compañía tiene algo que le gusta a Buffett, y eso es un foso fuerteo ventaja competitiva. Incluye muchos elementos, desde la sólida red de distribución de la compañía hasta sus relaciones con clientes comerciales que supervisan el estricto mantenimiento de las piscinas de hotel o gimnasios. Además, Pool vende sus propios productos y software de prueba de agua.
Todo esto se suma a los ingresos recurrentes para la piscina, y esta extensa cartera de productos y servicios sería muy difícil para un nuevo rival.
Por lo tanto, hay razones para ser optimista de que la debilidad en las ventas de Pool hoy en día es una situación temporal, y con el tiempo, este gigante del mercado brindará crecimiento a los inversores que tuvieron la paciencia para mantener. Warren Buffett puede ser uno de esos inversores, viendo la oportunidad ahora, ya que esta acción está en la crisis y entendiendo que algo positivo está en el horizonte.
Antes de comprar acciones en la piscina, considere esto:
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