El S&P 500 está viendo un sorprendente cambio del sentimiento bajista generalizado que plagó el mercado de valores a principios de este año.
Los máximos récord son más comunes de lo que los inversores podrían pensar.
Comprar un fondo de índice S&P 500 solo en los días en que el índice alcanzó un récord que históricamente ha arrojado mejores rendimientos que comprar en cualquier día aleatorio.
El S&P 500 (Snpindex: ^GSPC) se ha disparado a través de cinco récords récord en cinco días a partir del viernes 25 de julio. Ese fuerte impulso ascendente se destaca en marcado contraste con el sentimiento de bajista generalizado Eso plagó el mercado de valores a principios de este año.
¿Es inteligente comprar acciones con el S&P 500 rugiendo por récords? Los datos históricos dan una respuesta impactante.
Fuente de la imagen: Getty Images.
El S&P 500 es uno de los varios índices principales del mercado de valores en los Estados Unidos, pero generalmente se considera el mejor punto de referencia para el mercado general de los Estados Unidos debido a su amplitud. El índice incluye 500 compañías de gran capitalización que cubren más del 80% de las acciones nacionales por capitalización de mercado.
El S&P 500 alcanza los máximos de todos los tiempos con más frecuencia de lo que los inversores pueden darse cuenta. El índice ha cerrado históricamente en un récord más alto en uno de cada 15 días de negociación, que es aproximadamente el 7% del tiempo, según JPMorgan Chase.
Además, el índice a menudo sigue subiendo (o al menos sosteniendo su nivel) con poco o ningún retroceso. Si definimos el “piso de mercado” como incidentes cuando el S&P 500 nunca disminuye más del 5% después de un máximo, entonces casi uno de cada tres récords desde 1988 han sido pisos del mercado. En otras palabras, aproximadamente el 30% del tiempo, el S&P 500 nunca cayó más del 5% después de alcanzar un alto.
Muchos inversores se ponen nerviosos cuando el mercado de valores alcanza un máximo histórico. La pequeña voz en la parte posterior de su cabeza puede decirle que deje de comprar acciones, o incluso que venda las posiciones existentes. Sin embargo, la historia dice que es más probable que este instinto sea contraproducente que prevenir pérdidas.
Goldman Sachs Los analistas explicaron recientemente: “Al contrario de la sabiduría convencional, invertir en el S&P 500 exclusivamente en los días en que el mercado llegó a un máximo históricamente ha superado históricamente la inversión en un día determinado, produciendo rendimientos más fuertes en los próximos 1, 3 y 5 años”.
El cuadro a continuación se expande en esa información. Compara el rendimiento promedio hacia adelante en el S&P 500 cuando el dinero se invierte (1) incondicionalmente en un día determinado, y (2) exclusivamente en los días en que el índice alcanzó un récord alto.
Período de tiempo
S&P Forward Return (desde cualquier día))
S&P 500 Forward Return (desde máximos récord)
6 meses
6%
6%
1 año
12%
13%
2 años
25%
29%
3 años
40%
46%
5 años
75%
81%
Fuente de datos: JPMorgan Chase. Las devoluciones hacia adelante incluyen pagos de dividendos. Datos recopilados entre enero de 1988 y diciembre de 2024.
Los datos que se muestran arriba provienen de JPMorgan Chase. Verifica la conjetura de Goldman de que un fondo de índice S&P 500 habría generado mejores rendimientos si solo se hubiera invertido dinero en los máximos de todos los tiempos, en lugar de en cualquier día aleatorio.
En resumen, los inversores no tienen ninguna razón para temer los máximos registrados en el S&P 500. De hecho, todo lo contrario. La historia dice que esos días son buenas oportunidades para agregar dinero al mercado de valores, sin importar cuán contradictorio pueda parecer.
Sin embargo, sería negligente no agregar este descargo de responsabilidad: los datos históricos nunca son una garantía de retornos futuros, porque cada situación es diferente. En este caso, el S&P 500 actualmente cotiza a 22.2 veces las ganancias a plazo, una prima significativa al promedio de 10 años de 18.4 veces las ganancias hacia adelante, según Investigación de hechos.
La economía también tiene que sentir el completo efecto de los aranceles del presidente Donald Trump, lo que introduce el riesgo a la baja. De hecho, el S&P 500 tiene un precio objetivo promedio de fin de año de 6.300 entre 17 analistas de Wall Street, lo que implica aproximadamente el 1% de baja desde su nivel actual de 6.378. Eso no significa que los inversores deben evitar el mercado. Más bien, deben errar por el lado de la precaución centrándose únicamente en ideas de alta condena.
Antes de comprar acciones en el índice S&P 500, considere esto:
El Asesor de acciones de Motley Fool El equipo de analistas acaba de identificar lo que creen que son los 10 mejores acciones Para que los inversores compren ahora … y el índice S&P 500 no fue uno de ellos. Las 10 acciones que hicieron el corte podrían producir retornos de monstruos en los próximos años.
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JPMorgan Chase es un socio publicitario de Motley Fool Money. Trevor Jennewine no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda FactSet Research Systems, Goldman Sachs Group y JPMorgan Chase. El tonto tonto tiene un política de divulgación.
