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La transferencia de energía paga una distribución lucrativa respaldada por un flujo de caja estable y un perfil financiero fuerte.
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El MLP tiene mucho crecimiento en la tubería.
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Actualmente cotiza en una de las valoraciones más bajas de su grupo de pares.
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10 acciones nos gustan más que la transferencia de energía ›
Transferencia de energía (NYSE: ET) Ofrece a los inversores una distribución de alto rendimiento (actualmente alrededor del 7,5%) respaldada por un perfil financiero sólido de roca. La Asociación Master Limited (MLP) también está creciendo a un ritmo saludable, lo que debería continuar. Para colmo, la compañía cotiza a una valoración muy atractiva.
Examinemos estas características para determinar si hacen que la transferencia de energía sea la inversión más inteligente que puede hacer hoy.
El negocio midstream diversificado de Energy Transfer genera un flujo de caja sustancial y estable, con contratos basados en tarifas que respaldan alrededor del 90% de la MLPLas ganancias anuales. Durante el primer trimestre, la compañía produjo $ 2.3 mil millones de flujo de efectivo distribuible. Distribuyó un poco más de $ 1.1 mil millones de este dinero a los inversores, conservando el resto para invertir en proyectos de expansión y mantener su fuerte perfil financiero.
Esta relación de pago conservador permitió al MLP mantener su relación de apalancamiento en la mitad inferior de su rango objetivo de 4 a 4.5 veces. Eso tiene a la compañía en su posición financiera más fuerte en su historia.
Este fuerte perfil financiero hace que el pago del MLP sea muy duradero.
La transferencia de energía también tiene un perfil de crecimiento saludable. El MLP está en camino de aumentar sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) en alrededor de un 5% este año. Los conductores de crecimiento incluyen la adquisición del año pasado de WTG Midstream, proyectos de expansión orgánica recientemente completada y condiciones de mercado saludables.
El MLP tiene aún más crecimiento por delante. Está invirtiendo $ 5 mil millones en proyectos de capital de crecimiento este año, incluidas varias plantas de procesamiento de gas, una nueva tubería de gas natural importante y algo de capacidad de exportación adicional. Estos proyectos de crecimiento deberían entrar en línea en la segunda mitad de 2025 hasta finales del próximo año. Dado esa línea de tiempo, la transferencia de energía espera que estos proyectos aumenten su tasa de crecimiento de ganancias en el período de 2026 a 2027. Eso proporciona al MLP mucha visibilidad a corto plazo en el crecimiento de sus ganancias.
Además, la transferencia de energía está desarrollando varios proyectos de expansión, incluidos sus Instalación del lago Charles LNG y una nueva línea de suministro de gas para un centro de datos de IA. El MLP ha identificado tres catalizadores principales, el aumento de la producción de Pérmico, el aumento de la demanda de gas de los sectores emergentes, como los centros de datos de IA y la creciente demanda de exportación de líquidos de gas natural, que le proporcionarán numerosas oportunidades para continuar expandiendo su huella de la corriente intermedia en los próximos años. Su capacidad para asegurar más proyectos nuevos mejoraría y ampliaría aún más su perspectiva de crecimiento de ganancias.
