Ingresos de bienes raíces (NYSE: O) Puede que no parezca una compra particularmente atractiva a primera vista. La acción se vende actualmente por aproximadamente un 30% por debajo de su pico en febrero de 2020, lo que significa que nunca se recuperó de los desafíos pandemic. Además, las altas tasas de interés parecen haber disuadido a los inversores de comprar las acciones.
No obstante, una inspección más cercana del stock en realidad puede indicar la oportunidad en lugar de las luchas continuas. Los inversores pueden considerar comprar como si no haya mañana por tres razones clave.
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El ingreso de Realty se define en gran parte por su dividendo. Parte de eso se debe al hecho de que es un Fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT), que requiere que pague al menos el 90% de sus ingresos netos a sus accionistas en forma de dividendos.
Se factura como “la compañía de dividendos mensuales”, y ha pagado un dividendo todos los meses desde noviembre de 1994. Ese dividendo también ha aumentado al menos una vez al año desde entonces. En los últimos 12 meses, la compañía ha aprobado cinco aumentos de dividendos.
Eso ascendió a un aumento anual acumulativo de solo 2.3%, aumentando lo que ya era un pago generoso. El dividendo anual de casi $ 3.23 por acción equivale a un rendimiento de dividendos de casi 5.6%. Para poner eso en contexto, el promedio S&P 500 El rendimiento de dividendos es de poco más del 1.2%.
El ingreso inmobiliario probablemente puede permitirse este dividendo. Durante los últimos 12 meses, la compañía reportó fondos de ingresos de operaciones (FFO) de $ 4.12 por acción. Con la compañía pagando poco más de $ 3.15 por acción en dividendos durante ese tiempo, deja efectivo para recompras de acciones o adquiriendo propiedades adicionales.
La cartera de propiedades de Realty Income también habla de la estabilidad de la compañía, ya que posee aproximadamente 15,600 propiedades de un solo enlace. El REIT alquila las propiedades bajo los acuerdos de arrendamiento neto, lo que significa que los inquilinos cubren los impuestos sobre el seguro, el mantenimiento y la propiedad, proporcionando a la compañía un flujo de ingresos más estable.
Además, la compañía se beneficia del hecho de que muchas empresas prefieren arrendar sus bienes inmuebles, liberando capital para otros fines. Tales inquilinos incluyen Walmart, Depósito de hogary Suministro de tractorestodos los cuales tienen registros a largo plazo de estabilidad y rentabilidad, lo que garantiza que las tasas de incumplimiento sigan siendo bajas.
La tasa de ocupación de estas propiedades fue del 98.5% en el primer trimestre, lo que significa que casi todas sus tenencias generan ingresos. Esto lo ha llevado a crecer a través de la adquisición, y en 2024, agregó más de 2,000 propiedades a su cartera adquiriendo su par de Spirit Realty. Además, en Q1, Realty Income compró 50 propiedades y tenía 71 adicionales en desarrollo, lo que demuestra su expansión continua.
Realty Income se cotiza actualmente por aproximadamente un 30% por debajo de su máximo histórico alcanzado a principios de 2020. Como la mayoría de las otras acciones, inicialmente cayó ese año debido a la pandemia. Se levantó después de esa breve venta de la venta hasta que las tasas de interés crecientes interrumpieron su recuperación, y los últimos esfuerzos para recuperarse solo han llegado lentamente.
De hecho, los costos de interés más altos parecían haber reducido sus resultados. No obstante, las tasas de interés no fueron lo suficientemente altas como para evitar que los ingresos de bienes raíces adquirieran y desarrollaran propiedades, incluida la adquisición de Realty Spirit antes mencionado.
Además, Realty Income viene con una valoración sorprendentemente baja. En la superficie, la relación P/E de 53 hace que parezca costosa. Sin embargo, el ingreso de FFO durante los últimos 12 meses fue de $ 4.12 por acción, lo que implica que se vende a una relación precio-FFO de solo 14. Entre su baja valoración y alto rendimiento de dividendos, la acción ofrece mucho para los ingresos y posiblemente a los inversores de crecimiento a medida que caen las tasas de interés.
A pesar de las luchas a largo plazo, el ingreso inmobiliario puede ser una compra sorprendentemente lucrativa.
Un dividendo continuamente creciente se ha traducido en rendimientos de altos ingresos, incluso al tener en cuenta las luchas de las acciones. Además, una extensa cartera de propiedades con una baja tasa de incumplimiento hace que las acciones y su dividendo sean muy estables. Además, el stock parece valorado de manera atractiva cuando se mide por sus ingresos por FFO.
Las altas tasas de interés han sopesado el rendimiento financiero y de acciones de la compañía. Aún así, como tales preocupaciones retroceden, los inversores no solo pueden beneficiarse de un dividendo generoso, sino que también podrían reforzar los rendimientos con el crecimiento de las acciones a medida que más inversores ven el valor de Realty Income.
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