La tokenización ha sido una de las mejores palabras de moda en la industria criptográfica durante los últimos 12 meses. Ahora finalmente estamos comenzando a ver qué puede suceder cuando Blockchain Technology cumple con la inversión del mercado de valores tradicional.
El 30 de junio, Mercados de robinhood(Nasdaq: Hood) Se sacudió el mundo financiero con el lanzamiento de acciones tokenizadas para inversores minoristas. Según el director ejecutivo de Robinhood, Vlad Tenev, estas acciones tokenizadas representan la mayor innovación en los mercados de capitales en décadas. Pero, ¿qué son exactamente? ¿Y qué significan para los inversores?
La tokenización se refiere a la transformación de activos del mundo real en activos digitales que viven en la cadena de bloques. La propiedad en ese activo está representada por un token digital que se puede negociar como cualquier token criptográfico.
En este caso, los activos del mundo real que se están transformando son acciones, y el lugar para comerciarlos es en la plataforma de negociación de Robinhood. Por ahora, el comercio de estas acciones tokenizadas tendrá lugar las 24 horas, los 7 días de la semana, pero según Robinhood, el comercio pronto será 24/7.
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Puede ser útil pensar en estas acciones tokenizadas como gemelos digitales. Robinhood compra un stock del mundo real, y luego, con un poco de alquimia de blockchain, transforma eso en un token digital. En teoría, este token digital imitará la acción del precio de las acciones del mundo real en una base 1: 1. Si el valor de la Compañía X aumenta un 10% en un día, entonces el valor de su token aumentará en un 10% también.
La tokenización proporciona una serie de ventajas para los inversores minoristas. Para uno, los inversores obtienen la liquidez mejorada de poder comerciar con estos tokens en la cadena de bloques. En segundo lugar, obtienen acceso a la velocidad, eficiencia, seguridad y transparencia de la tecnología blockchain. Tercero, pueden comerciar pequeños acciones fraccionarias de las acciones de cualquier empresa que se haya tokenizado.
Según Robinhood, las acciones tokenizadas modernizarán el sistema tradicional de compra y venta de acciones. Si alguna vez ha estado frustrado por no poder intercambiar acciones el fin de semana o en las vacaciones, las acciones tokenizadas representan una posible solución. Además, una vez que tenga el token, puede hacer cosas diferentes con él que simplemente no son posibles en el mundo de las finanzas tradicionales, todo gracias al poder de las finanzas descentralizadas.
Robinhood está lanzando primero sus ofertas de acciones tokenizadas en Europa, como una forma de dar a los inversores europeos acceso al mercado estadounidense. Robinhood dice que más de 200 acciones tokenizadas y fondos cotizados en bolsa (ETF) estarán disponibles para el comercio en su plataforma. En el futuro, los inversores estadounidenses podrían estar comprando acciones tokenizadas de Europa, Asia o América Latina.
Sin embargo, hay inconvenientes en las acciones tokenizadas. El objetivo principal es brindar a los inversores exposición al precio de las acciones subyacentes del mundo real. No confieren ningún privilegio tradicional de propiedad de acciones. No hay derechos de voto, por ejemplo. Y si la acción paga dividendos, es posible que no reciba esos dividendos.
Realmente tienes que leer la letra pequeña. Por ejemplo, Robinhood dice que sus acciones tokenizadas, de hecho, pagarán dividendos a los inversores. Depende de los contratos inteligentes de blockchain y de cómo se escriben para cada token.
Las cosas se vuelven más complejas una vez que va más allá de las empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, también es posible crear equidad tokenizada en empresas privadas. En su evento de inversores de junio en Francia, Robinhood en realidad regaló tokens para OpenAi y SpaceX, posiblemente dos de las compañías tecnológicas más populares en este momento.
Eso causó un poco de alboroto. Openai, por ejemplo, habló inmediatamente y dijo que estos tokens no son Equity OpenAI y no representan ningún tipo de interés de propiedad en la Compañía. La compañía no trabajó con Robinhood en el lanzamiento de estos tokens, y advirtió a los inversores que tuvieran cuidado.
Robinhood dice que el objetivo final es abrir el mundo de los mercados privados a los inversores minoristas. ¿Por qué deberían ser los únicos inversores acreditados ultra ricos ser los únicos que pueden invertir temprano en una empresa de tecnología caliente? ¿Por qué los capitalistas de riesgo deberían ser los principales guardianes de estas empresas?
Eso es potencialmente lo que hace que las existencias tokenizadas sean tan revolucionarias. Podrían conducir a una transferencia de poder, dinero e influencia en el mundo financiero. Podrían cambiar fundamentalmente la forma en que pensamos sobre la valoración de las empresas, tanto públicas como privadas. Y para siempre podrían desdibujar la línea entre invertir en empresas públicas e invertir en empresas privadas.
En este momento, los reguladores en los Estados Unidos están corriendo para mantenerse al día con el ritmo de la innovación criptográfica. Hasta que se resuelvan todos los problemas regulatorios, estas acciones tokenizadas de Robinhood solo estarán disponibles para los inversores europeos.
La buena noticia es que varias plataformas criptográficas, en competencia con Robinhood, ahora están trabajando en acciones tokenizadas para inversores estadounidenses. Mi predicción es que las acciones tokenizadas serán convencionales en los Estados Unidos a fines del próximo año.
Ahora que la administración Trump ha dejado que el genio criptográfico salga de la botella, la innovación criptográfica se está llevando a cabo a una escala y ritmo sin precedentes. Las acciones tokenizadas son solo las primeras en lo que debería ser una larga línea de nuevas innovaciones para el inversor individual.
Antes de comprar acciones en los mercados de Robinhood, considere esto:
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Dominic Basulto no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. El tonto tonto tiene un política de divulgación.
