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La ampliación del comercio de IA está aquí.
Una de las llamadas más comunes entre los estrategas de Wall Street que ingresaron al año fue que el comercio de IA se expandiera más de siete jugadores populares clave a una serie de otras áreas del mercado.
Desde el fondo del mercado del 8 de abril, ha estado sucediendo. Las operaciones de AI Chip y Data Center no se llaman NVIDIA (NVDA) han estado entre los mejores resultados de S&P 500 (^GSPC), con Broadcom (AVGO), AMD (AMD) y Dell (Dell) en aproximadamente un 70% o más en ese plazo.
El comercio de energía de IA también ha despegado, con Vistra Corp (VST) y NRG Energy (NRG) sube más del 80%. El comercio de la nube de IA también ha surgido, con Oracle (ORCL) más del 70% y cotizando en su punto más alto.
Para ser justos, algunos de los “Magníficos siete” también han surgido del fondo. Nvidia ha liderado el paquete, aumentando más del 60% para obtener recientemente un nuevo máximo histórico.
Pero como muestra nuestro cuadro de la semana, ninguno de los Magnificent Seven ha superado a las otras acciones de IA que se encuentran entre las 20 acciones más importantes en el S&P 500 desde el fondo del mercado.
Después de dos años de que solo hay unos pocos nombres técnicos de gran capitalización en la ciudad, los inversores que buscan superar al mercado durante la carrera masiva más alta de los últimos dos meses han tenido más éxito mirando más allá de las acciones más populares del mercado alcista actual.
Esto revela una verdad común sobre los mercados alcistas. Se trata de temas, no acciones individuales. En la década de 1920, el mercado alcista se definió por Una creciente demanda de comunicaciones de radio y automóviles. La burbuja de punto-com que se ejecutó a fines de la década de 1990, por supuesto, se centró en la exageración inicial de Internet.
Pero después de aumentar más del 270% desde 1995 hasta finales de 1996, Cisco (CSCO), el hijo de la época de la época, no estaba entre los 10 mejores artistas del mercado en 1997 a 1999.
El tema se quedó, pero las acciones de mejor rendimiento en el mercado oscilaron. Si escuchas atentamente, eso es lo que muchos en Wall Street han estado diciendo desde hace un tiempo. Es un mercado alcista de IA y tecnología, no el mercado alcista de “Magnífico” siete “.
Como se llame, ciertamente está en curso y tiene “más que funcionar, como Julian Emanuel, quien lidera la equidad, los derivados y el equipo de estrategia cuantitativa en Evercore ISI, escribió esta semana en una nota a los clientes.
“A pesar de la incertidumbre a corto plazo”, escribió, “los cuatro elementos que terminan los mercados alcistas (una recesión, caminatas alimentadas, rendimientos de bonos de aumento y valoraciones extremas de acciones) están ausentes”.
