Mientras Nvidia y Microsoft lo están haciendo para ver qué compañía mantendrá su posición como la más grande del mundo por capitalización de mercado, otro competidor está al acecho en segundo plano: Amazonas (Nasdaq: AMZN).
Amazon es una elección de caballo oscuro para convertirse en la compañía más grande del mundo en unos pocos años, ya que tiene varias divisiones que están creciendo a un ritmo impresionante mientras producen ganancias estelares. ¿Pero tiene suficiente jugo para superar a los líderes actuales para 2030? Echemos un vistazo.
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Amazon es más que solo la plataforma de comercio electrónico con la que interactúa cuando compras. Hay muchas cosas para vender productos en línea, además de entregarlos a su puerta, pero ninguno de esos aspectos me excita sobre el stock.
En cambio, estoy más interesado en los segmentos de publicidad y computación en la nube de la compañía. Su ala publicitaria era casi inexistente hace cinco años. Ahora, se ha convertido en su cuarto segmento más grande, detrás de las tiendas en línea, los servicios de vendedores de terceros y Amazon Web Services (AWS). También es el segmento de más rápido crecimiento, con ingresos aumentando un 18% en el primer trimestre.
La compañía tiene algunos de los datos de consumidores más valiosos disponibles, como información directa sobre los hábitos de compra. Esto hace que sus datos publicitarios sean increíblemente poderosos, por lo que la gerencia era inteligente para monetizarlo.
Otra razón por la que este segmento es tan importante es su aumento de los márgenes. La compañía no desglosa los márgenes de sus operaciones individuales, y la publicidad se agrupa en los segmentos de comercio internacionales e internacionales de Amazon. Pero al examinar las empresas centradas en la publicidad como Meta plataformaestá claro que esta división probablemente tenga un margen operativo increíblemente alto.
Esto es crucial para el futuro de Amazon porque el crecimiento más rápido de segmentos de mayor margen permitirá que las ganancias aumenten rápidamente.
Esta misma dinámica está ocurriendo en AWS ‘ segmento de computación en la nube, que se beneficia de dos tendencias principales: una migración general de las soluciones locales a las soluciones basadas en la nube y la creciente adopción de cargas de trabajo de IA.
Ambos crean grandes catalizadores de crecimiento para AWS y son por qué produjo un crecimiento sólido del 17% en el primer trimestre. Afortunadamente para los inversores, Amazon desglose sus márgenes. En el primer trimestre, el margen operativo de AWS fue un impresionante 39%. Aunque representaba el 19% de los ingresos generales, contribuyó con el 63% de las ganancias operativas totales de la compañía.
Mientras AWS continúe ofreciendo un rápido crecimiento, las ganancias de Amazon aumentarán mucho más rápido que sus ingresos generales, que es lo que hemos visto en los últimos años con la acción, aunque esa tendencia está empezando a disminuir un poco.
Aunque su crecimiento de ganancias operativas no es tan rápido como lo fue, todavía está entregando una gran cantidad de crecimiento. ¿Pero es eso suficiente para impulsarlo al primer lugar para 2030?
Es poco probable que Amazon vea un catalizador de crecimiento rápido en los próximos cinco años diferentes de lo que está sucediendo actualmente, por lo que el crecimiento de ingresos de alto dígito y el 20% más o menos en las ganancias operativas son expectativas razonables para los inversores.
Y la acción se valora en el mismo nivel que Microsoft y Nvidia, por lo que tampoco tiene un argumento para ver su aumento múltiple de ganancias de precio a avance en los próximos años.
Como resultado, no creo que el crecimiento de las ganancias operativas del 20% de Amazon le permita superar a Nvidia, que está aumentando a una tasa significativamente más rápida. Sin embargo, podría permitir a Amazon atrapar a Microsoft, que está creciendo por los dos dígitos bajos.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la Junta Directiva de Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex director de desarrollo del mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms Mark Zuckerberg, es miembro de la Junta Directiva de Motley Fool’s. Keithen Drury Tiene posiciones en Amazon, Meta Platforms y Nvidia. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: Long enero de 2026 $ 395 llamadas en Microsoft y cortas llamadas de $ 405 en enero de 2026 en Microsoft. El tonto tonto tiene un política de divulgación.
