00:00 Altavoz a
Brian, solo obtuvimos algunos números sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Estos fueron los números preliminares de julio. Entonces, la primera mirada aquí en julio y fue un poco más fuerte de lo que los economistas habían pronosticado y más fuerte que junio. 61.8 fue la lectura aquí. Um, viendo y ver el tipo de expectativas para la inflación que funcionan un poco más bajo de lo que habían sido, ¿de qué se produce de ese sentimiento del consumidor? También, por supuesto, tuvimos ventas minoristas esta semana. Entonces, ¿cómo es esa foto?
00:53 Brian
Seguro. Entonces, si piensa en los datos de junio para la producción industrial y las ventas minoristas, más fuerte de lo esperado, pero algo de eso fue solo un recuperación. Ahora, los datos del sentimiento, creo que son realmente importantes, especialmente el componente de expectativas de inflación, porque creo que esa es una de las cosas que el presidente Powell ha estado colgando su sombrero en términos de justificar una pausa, es que las expectativas de inflación se habían movido, son un poco altas y quiere luchar contra eso. Y así, si ahora están a la deriva, uh realmente el argumento para que la Fed se mantenga en pausa se va a un lado y tal vez deberían llegar a una postura más neutral en lugar de una postura restrictiva. Y es comprensible por qué el sentimiento habría mejorado porque realmente, creo que nos hemos vuelto un poco entumecidos para la charla de tarifas, dándole cuenta de que esto va a desarrollarse. Tal vez no será tan malo como lo que se presentó originalmente el 2 de abril en el jardín de rosas. Si nos conformamos en algún lugar entre el 10 y el 15%, no es genial, pero podría ser peor.
02:37 Altavoz a
Entonces, Brian, mientras miras todos estos diversos elementos, ¿cuál crees que es el mayor riesgo para el mercado en este momento?
02:51 Brian
Sí, bueno, creo que el mayor riesgo en este momento son las valoraciones. Cuando miramos los fundamentos, cree que eso mejorará, pero ¿cuánto está pagando por esos fundamentos? Entonces, a medida que pasamos por la temporada de ganancias, espero que vamos a ver mucha volatilidad en términos de las compañías que cumplen con las expectativas, probablemente bien, pero las fallas probablemente serán castigadas mucho más de lo habitual. No creo que los inversores tengan la paciencia de tratar realmente con empresas que faltan con cualquiera de esas estimaciones.
03:49 Altavoz a
Um, realmente interesante. Es bueno ver si las empresas están faltando y lo que sucede entonces. Brian, es bueno verte. Muchas gracias.
04:02 Brian
Gracias.
