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JPMorgan insta a los inversores a tener precaución al acumular las acciones más populares del mercado.
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El banco recientemente dijo que ciertas acciones de “altas beta” están superpobladas.
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Los analistas dijeron que ha habido varios casos notables de hacinamiento en los mercados este año.
Con el mercado de valores que mide los nuevos registros semanalmente, es fácil para los inversores emocionarse, pero JPMorgan advierte que algunas de las acciones de alto crecimiento más populares del mercado se ven arriesgadas.
En una nota para los clientes esta semana, Dubravko Lakos-Bujas y su equipo discutieron lo que describieron como “episodios extremos de hacinamiento” para los inversores.
Tal como lo ven, el apiñamiento en el mercado, que indican tres instancias notables de hacinamiento este año, ha llevado a un mayor riesgo, incluso cuando las acciones continúan aumentando. Los movimientos, dicen, parecen insostenibles.
Mientras que el mercado de valores está en los registros, Lakos-Bujas dijo que el hacinamiento también se está acercando a los niveles récord, ya que los inversores se acumulan en ciertas acciones betas altas.
Las altas acciones beta son aquellas que ven movimientos excesivos en relación con el mercado más amplio, que ofrecen mayores ganancias cuando el mercado está arriba pero también más dolor durante las disminuciones.
Los analistas proporcionaron una pantalla de acciones beta altas con una lista de empresas con puntajes beta especialmente altos. Super Micro Computeruna acción tecnológica al borde del comercio de IA con alto interés de los vendedores cortos, superó el ranking con un puntaje beta de 3.37.
Justo detrás de esto en las listas de JPMorgan están Coinbase Global y Tecnologías Palantirdos de las acciones de alto crecimiento más populares del sector tecnológico. Coinbase ha aumentado recientemente con impulso de legislación pro-crypto, Y Palantir se ha beneficiado de los contratos gubernamentales, así como el entusiasmo por la IA.
Los principales fabricantes de chips de IA Nvidia y Broadcom También se encuentran entre las acciones beta más altas.
“Creemos que el hacinamiento actual del 100%Ile basado en nuestro análisis cuantitativo no solo presenta un riesgo para este segmento lleno de gente, sino que también es una bandera roja para el mercado más amplio que implica que hay una creciente complacencia a corto plazo”, dijo el informe.
Agregaron que la velocidad a la que se ha acelerado el hacinamiento es “particularmente insostenible” y marca la aceleración rápida en el hacinamiento en 30 años.
“Desadearíamos este rally en altas existencias beta, ya que no está respaldada por una recuperación de busto hacia el boom en el ciclo económico/fundamentos o una flexibilización significativa en las políticas monetarias/fiscales para mantener este rendimiento superior en múltiples trimestres”.
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