00:00 Altavoz a
Josh, Um, tenemos estos nuevos titulares comerciales esta mañana que, en teoría, deberían ser positivos para el mercado con el secretario del Tesoro, Scott Beson, diciendo que se reunirá con las homólogos chinos en Estocolmo la próxima semana, el próximo lunes y martes, para hablar sobre las negociaciones aún más, tal vez extendiéndose más allá de una fecha límite del 12 de agosto. Esa es la fecha límite diferente para China. Y ya sabes, si este titular hubiera caído tal vez hace incluso un mes, habríamos visto quizás más una reacción positiva en los mercados. Lo hicimos.
00:49 Altavoz b
Gradualmente. Entonces, lo que estamos viendo esta mañana, parece ser realmente una continuación de una tendencia reciente que hemos estado siguiendo y escribiendo un poco sobre el último mes más o menos, que es que los mercados simplemente no están moviendo tanto en los titulares del acuerdo comercial, en noticias comerciales, ya sea que Trump envíe una carta o algunas noticias como esta mañana. Entonces, el equipo de Goldman Sachs, David Costin y su equipo de estrategia de capital, en realidad analizaron cómo el S&P 500 ha estado reaccionando a diferentes titulares. Puede ver en la parte superior allí, por lo que el S&P 500 está en verde, una canasta de existencias relacionadas con el riesgo de tarifa está en púrpura. Por supuesto, ese cubo relacionado con el riesgo de tarifa se ha movido mucho más en los últimos dos meses, ¿verdad? Puedes ver ese gran movimiento del 11%, una caída del 11% en el Día de la Liberación. Pero lo interesante de señalar aquí son las dos categorías inferiores. Entonces, cartas arancelas, y luego también otra información que salió el 13 de julio. Viste que la canasta tarifa solo se movía 1% en uno de esos, 0% en el siguiente, el S&P 500 básicamente no se movió en ninguno de esos días tampoco. Entonces, lo que estamos aprendiendo en este momento, parece ser al menos por lo que el mercado nos dice, es la charla de ofertas y una especie de naturaleza abstracta de que no estamos realmente seguros de lo que está sucediendo ya no es mover el mercado. Si piensa lo que sacó el mercado de China hace un par de semanas, fue Nvidia, tal vez haber sido autorizado para vender esos chips H20 nuevamente, ¿verdad? Algunas noticias fundamentales tangibles de que podemos entender cómo ayudaría a la empresa. Pero el golpe amplio de alto nivel, estamos planeando hablar, tal vez nos estamos acercando a un acuerdo. Eso no está afectando a los mercados como estaba en abril y en mayo.
